Поглощение

Поглощение

💡 Виды поглощений:

1. Горизонтальное поглощение
   👉 Приобретение компании в той же отрасли и на том же этапе производства.
   Пример: Facebook приобрел Instagram (обе компании работают в сфере социальных сетей).

2. Вертикальное поглощение
   👉 Приобретение компании в той же отрасли, но на другом этапе производства (например, поставщик или дистрибьютор).
   Пример: Автопроизводитель покупает компанию по производству шин.

3. Конгломератное поглощение
   👉 Приобретение компании в совершенно другой отрасли с целью диверсификации бизнеса.
   Пример: Amazon приобрел Whole Foods (технологии + розничная торговля продуктами питания).

4. Дружественное поглощение
   👉 Когда обе компании соглашаются на условия поглощения.
   Пример: Поглощение Pixar компанией Disney прошло в дружественной форме.

5. Враждебное поглощение
   👉 Когда целевая компания сопротивляется попытке поглощения, но покупающая компания добивается цели другими способами (например, скупая акции напрямую у акционеров).
   Пример: Враждебное поглощение Cadbury компанией Kraft.

🏆 Зачем компании проводят поглощения:

✔️ Выход на новые рынки: Для выхода на новые рынки или усиления позиций на существующих.
✔️ Увеличение доли рынка: Для сокращения числа конкурентов и доминирования на рынке.
✔️ Диверсификация: Для снижения бизнес-рисков за счет работы в разных отраслях.
✔️ Синергия: Для создания операционной эффективности за счет объединения ресурсов и снижения затрат.
✔️ Доступ к технологиям или талантам: Для получения новых технологий, патентов или квалифицированных сотрудников.
✔️ Экономия затрат: Для устранения дублирующих операций и снижения общих расходов.
✔️ Укрепление бренда: Для использования репутации приобретенной компании.

💰 Примеры известных поглощений:

🔹 Поглощение Pixar компанией Disney – $7,4 млрд (2006 г.) → Усилило позиции Disney в анимационной сфере.
🔹 Поглощение WhatsApp компанией Facebook – $19 млрд (2014 г.) → Укрепило позиции Facebook на рынке мессенджеров.
🔹 Поглощение YouTube компанией Google – $1,65 млрд (2006 г.) → Сделало Google лидером на рынке онлайн-видео.
🔹 Поглощение LinkedIn компанией Microsoft – $26,2 млрд (2016 г.) → Расширило присутствие Microsoft в профессиональных сетях.
🔹 Поглощение Whole Foods компанией Amazon – $13,7 млрд (2017 г.) → Дало Amazon прочную позицию в секторе продуктового ритейла.

🚨 Проблемы при поглощениях:

❌ Конфликт корпоративных культур: Различия в культуре компаний могут вызвать недовольство сотрудников.
❌ Проблемы интеграции: Объединение различных систем, процессов и команд может оказаться сложным.
❌ Одобрение регулирующих органов: Антимонопольные органы могут заблокировать или задержать сделку.
❌ Переплата: Если покупающая компания переоценит целевую компанию, это может снизить прибыльность сделки.
❌ Потеря талантов: Ведущие сотрудники могут покинуть компанию из-за неопределенности или неудовлетворенности.

📊 Сравнение поглощения и слияния:

✅ Вывод:

Поглощения — это мощный инструмент для развития бизнеса, позволяющий компаниям увеличивать долю рынка, снижать затраты и повышать конкурентоспособность. Однако процесс поглощения связан с рисками, поэтому для его успешного проведения необходим тщательный анализ и планирование.