✅ Определение:
Дериватив — это финансовый инструмент (контракт), стоимость которого зависит от стоимости другого, базового актива (например: акция, облигация, товар, валюта, процентная ставка, биржевой индекс и т.д.).
Он называется «деривативом», потому что «производен» (derives) от чего-то другого — то есть его цена напрямую зависит от изменения цены базового актива.
🔍 Простой пример:
Вы заключаете контракт, по которому имеете право купить акцию компании по цене 1 000 рублей через месяц. Если рыночная цена акции за это время вырастет до 1 200 рублей, то вы заработаете на контракте — это и есть дериватив.
📊 Основные типы деривативов:
| Тип дериватива | Описание |
|---|---|
| Форвард (Forward) | Индивидуальный договор между двумя сторонами на покупку/продажу актива в будущем по заранее установленной цене. |
| Фьючерс (Futures) | Стандартизированный контракт, торгуемый на бирже, с обязательством купить/продать актив в будущем. |
| Опцион (Option) | Даёт право (но не обязанность) купить или продать актив по заранее оговоренной цене. |
| СВОП (Swap) | Соглашение об обмене денежными потоками (например, процентными ставками или валютами). |
📦 Базовые активы (то, от чего зависит цена дериватива):
-
Акции
-
Облигации
-
Товары (нефть, золото, зерно и т.д.)
-
Валюта (доллар, евро и др.)
-
Фондовые индексы (например, S&P 500)
-
Процентные ставки
📈 Для чего используются деривативы?
-
Хеджирование (страховка от риска) — защита от колебаний цен.
Пример: авиакомпания хеджирует цену на топливо, чтобы избежать убытков при росте цен на нефть. -
Спекуляция — попытка заработать на изменении цен.
Пример: трейдер покупает фьючерс на золото, ожидая роста цен. -
Арбитраж — использование разницы в цене одного и того же актива на разных рынках для получения прибыли.
⚠️ Риски, связанные с деривативами:
-
Высокое кредитное плечо — можно быстро как заработать, так и потерять деньги.
-
Сложность — часто требуют глубоких знаний и опыта.
-
Контрагентский риск — в OTC-сделках есть риск невыполнения обязательств партнёром.
-
Волатильность рынка — сильные колебания цен могут привести к неожиданным результатам.
📌 Ключевые особенности:
-
Не имеют собственной стоимости — их цена полностью зависит от базового актива.
-
Используются в финансовом инжиниринге и управлении рисками.
-
Могут торговаться на бирже или внебиржевым способом (OTC).
-
Активно применяются банками, хедж-фондами, корпорациями и инвесторами.
🧠 Заключение:
Дериватив — это мощный инструмент, который помогает управлять финансовыми рисками, обеспечивать страхование от колебаний цен и увеличивать доходность. Однако он требует внимательного подхода из-за своей сложности и потенциальной опасности.